Seis pasos para hacer su declaración de renta más fácil

Uno de los compromisos que tienen los colombianos con los impuestos está relacionado con la declaración de renta lo cual, no necesariamente, implica que usted tenga que hacer el pago de este tributo. Según explicó Adriana Solano, subdirectora de asistencia al cliente de la DIAN, en Urna de Cristal, “la declaración de renta es el medio mediante el cual los ciudadanos informan su patrimonio y sus ingresos”.

No obstante, no todas las personas que declaran renta están obligadas a pagar el impuesto, ya que “después de la resta de costos y deducciones, se genera la base mínima para liquidar el impuesto. Adicionalmente hay que tener en cuenta la retención en la fuente que se hayan practicado, anticipos del año anterior y si tenemos saldos a favor sin solicitud de devolución durante el año anterior. Así, puede que o no se alcance la base para pagar el impuesto o que aun habiéndola alcanzado, con las restas, no se pague”, añadió en otro audio la experta de la DIAN.

Así, lo primero es verificar si usted cumple con las condiciones para declarar renta, como persona natural, lo cual puede ver aquí.

1. De ser así, lo siguiente que tiene que hacer es la actualización del RUT en caso de que haya cambiado datos de ubicación o de actividad económica; así como si requiere adicionar responsabilidades.
2. Una vez tenga su RUT al día, ahora debe determinar su categoría, según las condiciones y características de la norma:

• Empleados
• Trabajador por cuenta propia
• Otros

3. Identifique el sistema para declarar

Existen tres sistemas para calcular el impuesto. Conozca cada uno de acuerdo con su categoría
4. Use el programa de ayuda de la DIAN que es solamente útil para personas naturales, clasificadas en la categoría de empleado, o aquellas que no están obligadas a llevar libros de contabilidad y no pertenecen a la categoría de trabajador por cuenta propia.

Este programa es un documento de Excel, que permite elaborar un borrador de declaración de renta, ya sea haciendo uso del formulario 210 o del formulario 230. Las instrucciones las puede obtener aquí y el programa, aquí.

5. Luego de establecer un borrador de su declaración, deberá completar el formulario que corresponda, dependiendo de su caso:

• 210: Declaración de Renta y Complementarios Personas Naturales y Asimiladas no Obligadas a llevar contabilidad, IMAN (Impuesto Mínimo Alternativo Nacional) incluido.

• 110: Declaración de Renta y Complementarios o de Ingresos y Patrimonio para personas jurídicas y asimiladas, personas naturales y Asimiladas obligadas a llevar contabilidad.

• 230: IMAS Empleados: Impuesto Mínimo Alternativo Simple.

• 240: IMAS Trabajadores Por Cuenta Propia: Impuesto Mínimo Alternativo Simple.

Cualquiera de estos los podrá encontrar en la página web de la DIAN y podrá diligenciarlos ya sea de forma digital o de forma impresa (los cuales encontrará de forma gratuita en los puntos de contacto de la DIAN)

6. Luego de tener el formulario, deberá hacer la declaración y el pago –si le corresponde-; teniendo en cuenta las fechas límites para hacer este proceso.

Lo que debe entender sobre los Fondos de Inversión Colectiva

Expertos de Credicorp Capital Colombia le explicaron a FinanzasPersonales.com.co en qué consiste este tipo de inversión, sus ventajas y cómo utilizarlo.
¿Qué es una cartera colectiva?
El Decreto 2175 de 2007 (retomado en el Decreto Único 2555 del 2010) estableció la definición y normas sobre Carteras Colectivas en Colombia. De acuerdo con el Decreto, una cartera colectiva es un mecanismo o vehículo de captación o administración de sumas de dinero u otros activos, integrado con el aporte de un número plural de personas determinables (una vez el fondo entre en operación), recursos que serán gestionados de manera colectiva para obtener resultados económicos también colectivos. A partir de enero de este año y a través del Decreto 1242 de 2013, que modificó el Decreto Único en lo referente a Carteras Colectivas, éstas toman el nombre de Fondos de Inversión Colectiva (FIC).
¿Cuál es la diferencia entre una cartera colectiva y un fondo de inversión?
Fondo de inversión es un término genérico que se utiliza para aquellos vehículos que buscan conformar un portafolio de inversiones con los aportes de un número plural de inversionistas. Siendo así, existen múltiples tipos de fondos de inversión. Las Carteras Colectivas son un tipo específico de fondos de inversión. En Colombia, a través del Decreto 2175 de 2010 se establecieron las normas para la administración de un tipo de fondos denominados Carteras Colectivas. A partir de 2014 las Carteras Colectivas tomarán el nombre de Fondos de Inversión Colectiva.

¿Quiénes pueden manejar una cartera colectiva?
Una Sociedad Administradora (que puede ser una sociedad comisionista de bolsa, una fiduciaria o una sociedad administradora de inversiones-SAI).
¿Cómo funcionan?
Una Cartera Colectiva, integrada con el aporte de un número de personas, entra en operación cuando gestiona los recursos de manera colectiva para obtener resultados económicos también colectivos. Es importante tener en cuenta que las Carteras Colectivas constituyen un patrimonio independiente y separado de los activos propios de la sociedad administradora y de aquellos que esta administre en virtud de otros negocios. En otras palabras, los activos de la cartera colectiva no hacen parte de los de la sociedad administradora, no constituyen prenda general de los acreedores de ésta y estarán excluidos de la masa de bienes que pueda conformarse para efectos de cualquier procedimiento de insolvencia u otra acción contra la sociedad administradora.

¿Qué se debe tener en cuenta a la hora de escoger una cartera?
Existen muchas variables a tener en cuenta: conocer las capacidades de gestión de la entidad que administra, comprender en qué se está invirtiendo y tener un gusto por el activo. La inversión debe corresponder con la necesidad o destino de sus recursos, plazo en el que piensa mantener su inversión y su perfil de riesgo. Sobre este último punto, es indispensable tener claro qué riesgo es capaz de asumir (desde el punto de vista financiero- cuál es su capacidad económica- y de sentimiento –qué tanta aversión al riesgo tiene-). El riesgo dependerá en gran parte de los activos en que invierte la cartera y la volatilidad que puedan tener (especialmente considerando la valoración diaria a precios del mercado).
¿Desde qué monto se puede abrir una cartera colectiva?
Las condiciones de inversión mínima para cada cartera deben ser definidas por la Sociedad Administradora en el Reglamento respectivo de la Cartera. En el mercado hay opciones de inversión desde $100.000 en adelante.

¿Se puede asegurar una rentabilidad mínima?
No, en ningún caso la Sociedad Administradora ni sus empleados podrán asegurar una rentabilidad para las inversiones en Carteras Colectivas. Esto se encuentra expreso en el Artículo 3.1.12.2.3 del Decreto Único 2555 de 2010 (Artículo 73 del Decreto 2175 de 2007). Prohibiciones generales.

¿Las carteras tienes plazos fijos?
En el mercado existen dos tipos de carteras: Abiertas (con o sin pacto de permanencia) y cerradas. Esta clasificación determinará la liquidez o plazo de permanencia. Actualmente, la mayoría de Carteras en el mercado son Abiertas; es decir, que el inversionista puede retirar sus recursos cuando quiera. Sin embargo, algunas de éstas pueden tener pactos de permanencia mínima que debe respetarse. En caso de que el inversionista decida retirarse antes de lo estipulado, deberá pagar una penalidad establecida en el Reglamento, la cual se constituye en un mayor valor para la Cartera (los otros partícipes). Entre tanto, en las carteras Cerradas la redención de las participaciones se hace en una sola fecha determinada por la Sociedad Administradora. Para estas carteras existe la posibilidad de negociar las participaciones en el mercado secundario, incluso algunas de ellas se encuentran inscritas en Bolsa donde se pueden vender las participaciones.
¿Cuál es el riesgo de las carteras colectivas?
Los riesgos son generalmente inherentes a los activos en que invierte. Todos estos deben estar definidos en el reglamento de la Cartera, junto con información sobre cómo espera la Sociedad Administradora mitigarlos.

Adicionalmente, existen riesgos generales para la mayoría de las carteras, como:

Riesgo Operativo: representa la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los sistemas de información, en los controles internos o por errores en el procesamiento de las operaciones.

Riesgo de Liquidez: es el no poder vender o transferir rápidamente y a precios de mercado los activos del portafolio; es decir, representa la pérdida por la venta anticipada o forzosa de activos a precios inusualmente bajos para hacer frente a las obligaciones del inversionista.

Riesgo Jurídico: cuando un cambio en la regulación vigente afecta las condiciones de la participación que tengan los inversionistas en la Cartera.

Riesgo de Mercado: Pérdida potencial ante movimientos adversos de los precios de los activos que forman parte del portafolio. También existe el riesgo de pérdida en la venta de valores por una menor calificación.

Riesgo de Concentración: Cuando el portafolio se concentra en pocos emisores o cuando hay pocos inversionistas, lo cual en el momento de retiro de uno de ellos podrá afectar la cartera colectiva.

Riesgo de Crédito: surge de la posibilidad de no pago por parte del emisor de los valores en los que invierte la cartera colectiva.

Gobierno busca impulsar inversiones inmobiliarias

La inversión en activos inmobiliarios es una de las más importantes alternativas que los inversionistas tienen para diversificar sus portafolios y lograr a mediano y largo plazo rendimientos atractivos de conformidad con los niveles de riesgo inherentes a los activos subyacentes, al tiempo que se contribuye con el desarrollo de la industria inmobiliaria.

Uno de los productos más utilizados para invertir en este tipo de activos, lo constituyen los fondos de capital privado destinados a la inversión en activos de naturaleza inmobiliaria, los cuales según se ha venido observando en la práctica invierten la mayoría de sus recursos en este tipo de activos.

Durante la implementación del nuevo régimen para la administración y gestión de fondos de inversión colectiva y en particular de los fondos de capital privado, se han detectado una serie de ajustes necesarios para permitir una mayor eficiencia en la operación de dichos vehículos de inversión.

Ante esa necesidad el Gobierno Nacional ha venido impulsando un decreto mediante el cual planea darles a los fondos de capital privado, que tienen como objetivo la inversión en activos inmobiliarios, herramientas para invertir la totalidad de sus recursos en dichos activos, para lo cual viene trabajando de la mano con los diferentes actores que se ven involucrados en la cadena de la operación de los fondos de inversión colectiva (Superintendencia Financiera de Colombia, Proveedores de infraestructura, Industria, etc.).

De conformidad con la regulación vigente, el monto mínimo para constituir participaciones en fondos de capital privado no podrá ser inferior a 6600 salarios mínimos legales mensuales vigentes por inversionista, es decir cerca de 400 millones de pesos.

Esto implica que para ser inversionista en este tipo de vehículos de inversión se debe cumplir con un perfil de riesgo mucho más alto que el que se debería tener para un fondo de inversión colectiva tradicional y por consiguiente asumir riesgos más altos. Lo cual implica que la protección a este tipo de inversionistas no deberá ser tan estricta.

Por lo anterior, se hace necesario establecer de manera expresa en la regulación que los fondos de capital privado pueden destinar la totalidad de los aportes de sus inversionistas a la inversión en activos de naturaleza inmobiliaria y sin perder la calidad de fondos de capital privado lo cual estaría consignado en el decreto que elabora el Ministerio de Hacienda. Rooney

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Fondos de inversión inmobiliaria ¿qué es esto?

de alquiler tiene que ser respetado. Este punto frena más aún la velocidad de transacción, de manera independiente incluso a la capacidad del mercado para absorber la oferta de inmuebles en venta.

La valoración de los fondos de inversión inmobiliaria no se realiza mediante la composición de cualquier índice o acción. El fondo de inversión inmobiliaria se valora mediante valores de tasación, que si están vacíos es a valor de mercado en venta, y si están alquilados, el menor de dos valores que se obtenga entre el anterior o el valor de la capitalización de las rentas de alquiler.

Las valoraciones que se llevan a cabo, en un mercado como el actual, pueden provocar fuertes oscilaciones en los valores de cotización de las participaciones de estos fondos inmobiliarios. Por otra parte, las condiciones de rescate y liquidez suelen ser bastante estrictas. Se abren sólo una o dos ventanas anuales para poder llevar a cabo rescates de las participaciones y las valoraciones de las participaciones se ajustan bien mensualmente, bien trimestralmente.

Con estas directrices, este producto de inversión está recomendado para inversiones a largo plazo, no para inversiones especulativas a corto-medio plazo. Tengo la constancia que mucha gente que ha adquirido participaciones en estos fondos, bien no sabía exactamente donde se metia, bien no han recibido un asesoramiento adecuado sobre el producto que estaban contratando.

La situación actual provoca que se suspendan reembolsos masivos de los fondos de inversión inmobiliaria que se vean sacudidos por un aluvión de desinversión ¿Significa que he perdido mi dinero? No, sólo que tengo que esperar a la liquidación ordenada del fondo si supera unos determinados niveles de desinversión.

Fondos de inversión inmobiliaria, una atractiva opción

En momentos en que muchas personas buscan alternativas confiables para que su dinero crezca, los fondos de inversión inmobiliaria surgen como una opción atractiva, rentable y segura. Sin embargo, es claro queComo su nombre lo indica, corresponden a un vehículo creado para canalizar inversión en bienes raíces, y se podrían entender como un conector entre el mercado de capitales (dinero) y el de finca raíz (propiedades). El fondo utiliza los recursos de sus inversionistas para adquirir portafolios de bienes raíces sobre los cuales se generará una rentabilidad fruto de rentas derivadas de arrendamientos y/o valorización de los activos.

Aunque en el pasado han existido varías formas de canalizar inversión sobre dichos activos, sólo desde 2007 -año en que se creó el respectivo marco regulatorio-, se han venido creando diferentes fondos que dirigen ahorros del público al mercado de bienes inmuebles.

La principal recomendación para quien esté considerando esta alternativa es que defina el riesgo que está dispuesto a correr, ya que aunque se percibe como una opción que no tiene pierde, la finca raíz ofrece un universo de posibilidades: es diferente invertir en tierras de engorde (especulación en tierra) o en inmueble arrendado (activos de flujo de caja estabilizado).

Así mismo, hay que tener en cuenta dos aspectos clave: por un lado, el nivel de profesionalismo y especialización de los administradores de la gestión de los inmuebles que conforman el fondo, y por otro, que el mercado inmobiliario tiene un comportamiento cíclico que dichos agentes deben dominar.

De igual forma, ya que la inversión inmobiliaria no es un producto líquido, se debe estar dispuesto a invertir capitales a mediano y largo plazo, pues estos productos no se venden tan rápido como los bonos o las acciones.

Para dar un ejemplo sobre el monto invertido versus la rentabilidad, en el caso de la cartera inmobiliaria estructurada por Fiduciaria de Occidente (Occinmuebles), la inversión mínima es de $5 millones; dependiendo del riesgo que se esté dispuesto a asumir, las ganancias pueden ir desde 9% para inversiones de bajo riesgo hasta 25% en proyectos más arriesgados.

En comparación con la renta fija, la inversión en finca raíz tiene menor liquidez, un nivel medio de comerciabilidad, alto nivel de apalancamiento, un costo mayor de monitorear la inversión, un impacto impositivo más favorable para el inversionista, mayor riesgo y, por lo tanto, mayores tasas de retorno.
En conclusión, aunque siempre es buen momento para invertir en finca raíz, la clave está en mantenerse informado sobre las tendencias del mercado para saber en qué activos, dónde y en qué etapa de los proyectos involucrar su dinero.

De todas formas, tenga en cuenta que al invertir reiteradamente en un tipo de activo de finca raíz, se pasará por diferentes etapas del ciclo inmobiliario, altas y bajas, pero la tendencia a largo plazo ha demostrado generar rentabilidades favorables, por lo menos en el caso de las ciudades latinoamericanas.  existe cierto desconocimiento sobre esta figura.

Las viviendas más baratas en Estados Unidos

La ciudad de Detroit en Estados Unidos se declaró en bancarrota municipal tras tres años de crisis económica, esta ciudad conocida como la cuna de la industria automotriz estadounidense, donde se encuentran tres de los principales fabricantes de automóviles de EE.UU, Ford, General Motors y Chrysler, es hoy en día una ciudad fantasma para vivir.
Esta ciudad ha perdido cerca del 63 por ciento de su población, además cerca de 800 mil edificios, y rascacielos clásicos del lugar están vacíos; la crisis económica que sufre esta ciudad ha dejado en paro a cerca del 20 por ciento de la población, además ha estallado la burbuja inmobiliaria que ha llegado a convertir a muchos barrios de Detroit, barrios sin habitantes.

En precios inusuales familias venden sus casas


El abandono de muchos hogares en Detroit por motivos de seguridad, desempleo y crisis económica, han llevado a que algunas familias le den un precio simbólico a sus viviendas, precio que prefieren asumir por no regalar sus predios, según el portal inmobiliario zillow.com, hay en venta de un dólar (1.890 pesos colombianos) o unos cuantos dólares en zonas catalogadas de alto peligro.
La crisis también afecto el sector de la finca raíz en esta ciudad, según el portal inmobiliario zillow.com, el precio promedio de una vivienda en Detroit en donde se concentran la mayoría de nuevos residentes es de 13 mil  dólares (unos 24 millones de pesos colombianos), valor del año pasado, según este portal, casas valoradas en 30 mil dólares (56 millones de pesos colombianos), en estos momentos las venden en 1.000 dólares, (cerca de 1 millón 883 mil pesos colombianos).
Claro está, estas viviendas no se encuentran en el mejor estado, deben ser reparadas y muchas de ellas se encuentran ubicadas en lugares peligrosos de esta ciudad; según Tim Prophit, agente de bienes raíces del Grupo Bearing de los Estados Unidos afirma que:

Hay viviendas en el mercado por 100 mil dólares, pero una oferta de solo 10 dólares sería probablemente aceptada”.


Las peores cifras en su historia


Según las cifras de la Oficina de Estadística del Trabajo de los Estados Unidos, Detroit ocupa la primera posición con la peor tasa de desempleo de todo el país, tiene un 17,7 por ciento; además tiene la mayor tasa de delincuencia del país, es la segunda ciudad más violenta de EE.UU, con 21,4 crímenes por cada mil habitantes en 2011, según cifras del FBI; cerca del 36 por ciento de la población vive por debajo del umbral de la pobreza.
La recesión económica también golpea a las familias, según un censo, los ingresos medios de los hogares en Detroit han caído en un 24 por ciento desde el año 2000. Abandonos de casas, edificios en ruina, barrios desiertos y otros viven bajo la inseguridad, dado que la policía no tiene las condiciones para atener alguna emergencia.
A una casa, el banco le ejecutó una hipoteca hace un par de meses y nos la ofreció para venderla, Pero solo podemos colocar tablas de madera en las ventanas para proteger la casa, no podemos estar las 24 horas del día para impedir que los invasores y drogadictos se instalen ahí. Detroit es una ciudad en deterioro; somos conocidos como la Ciudad de los asesinatos en EE.UU, por los índices de muertos cada año.”  Afirmo Tim Prophit.
Fuente: zillow.com / Portafolio / BBC Mundo

¿Dónde y cómo invertir en EEUU?

En la pasada entrega me referí que no era suficiente dolarizarse para obtener seguridad e independencia económica; y que muchos venezolanos mantenían sus dólares en cuentas de ahorro o cuentas corrientes en Estados Unidos, particularmente Miami, New York, o Panamá, ganando intereses y retornos de inversión demasiados bajos, que no compensan incluso la inflación, con un costo de oportunidad muy elevado. En consecuencia planteaba varias alternativas de inversión distintas a las convencionales, para tener posibilidades de mayor retorno. En esta ocasión me enfocare a presentarles varias opciones dentro del área inmobiliaria en Estados Unidos que considero son una oportunidad de inversión muy interesante para colocar una porción de los activos dolarizados y diversificar las inversiones y el portafolio.

El mercado inmobiliario en Estados Unidos, y en particular de algunas zonas, que a pesar de la profunda caída de los precios y estado del mercado, presentan actualmente una gran oportunidad de inversión. El precio que actualmente registran los inmuebles en algunas zonas de Estados Unidos son los más bajos niveles al menos en los últimos diez años. Un número importantes de ventas anticipadas y en liquidación les dan a los compradores poder de negociación (Mercado de compradores) El incremento de oferta de inmuebles vía (short sales, foreclosures, distress properties, REO s) permiten comprar muy buenas propiedades con grandes descuentos de precio. Los precios de venta de algunos inmuebles en ciudades del estado de la Florida; o la ciudad de Las Vegas en Nevada, están muy por debajo de sus costos de reposición.

Las zonas más recomendables y tipos de inmuebles con mayor potencial. Las ciudades con mejores perspectivas y de gran oportunidad para la inversión y con mayores posibilidades de revalorización son las denominadas "coasty cities" (New York, Miami, Washington D.C., San Francisco, Los Ángeles, Boston, Chicago. Estas son zonas e inmuebles denominados trophy assets, activos de triunfo o de trofeo. Actualmente, hay demanda de compra de buenos inmuebles a buenos precios, por lo que inversionistas privados e institucionales están a la caza de esos inmuebles. Uno de lo sectores más golpeados ha sido la Florida. En el caso del área de Miami, la caída de los precios produjo que se presentase una situación irrepetible en cuanto a los niveles de precio, especialmente condominios de lujo, por lo que la demanda internacional de los últimos 3 años, generara el boom de construcción actual en Miami y a la recuperación de los precios a los niveles de 2006. No obstante, hay grandes oportunidades para adquirir viviendas en zonas de la Florida a precios de verdadero remate con hasta 50% de descuento. Para los latinoamericanos, particularmente venezolanos que apuesten a la recuperación del mercado en el mediano plazo, tendrán la posibilidad no solo de tener un buen retorno sobre inversión con horizonte de mediano plazo, sino la posibilidad de adquirir un buen inmueble.

¿Qué tipos de inmuebles invertir? Los tipos de inmuebles con mayor potencial en la actualidad son: Los denominados multifamly homes y condos, luego para inversionistas más sofisticados o con  mayor capacidad de inversión los hoteles y locales comerciales, y por ultimo espacios de oficina.

¿Cómo puedo invertir? Hay varias maneras de invertir y tomar participación en inmuebles. De la manera tradicional, comprando de contado o con financiamiento colocando un 50% de inicial y el resto con financiamiento a 30 años y a 15 años. Las otras formas de invertir con gran diversificación y versatilidad en las diferentes áreas de la construcción (residencias, comercial y oficinas) es a través de vehículos de inversión como los REIT s (Real Estate Investment Trust) o ETF s del sector inmobiliario. Usted puede participar en estos instrumentos de inversión con módicas sumas de dinero (mínimo 10-15 mil dólares) A través de ellos usted puede invertir en acciones o Unidades de inversión en los diferentes sectores inmobiliarios e incluso en el sector hotelero, con la liquidez que le brindan estos instrumentos de inversión.

La revolución del CrowdFunding.  Muy recientemente la figura del crowdfunding, o financiamiento colectivo está dando paso a la participación democrática en la inversión inmobiliaria. Mediante ésta figura de inversión, los pequeños y mediaos inversionistas ahora sí pueden participar de inversiones en grandes activos inmobiliarios como hoteles y locales comerciales, que generan un retorno de inversión mucho más elevado y con mayor porcentaje de revalorización que la inversión tradicional en inmuebles residenciales. El esquema de crowfunding cambiara la forma de cómo invertir y financiar proyectos en el futuro cercano y actualmente existen fondos que llevan con éxito este nuevo esquema en el área inmobiliaria.

Asesor Financiero

Candidato AMDP Harvard University